五行自测半夏投资李蓓：做多股指期货、黄金和这类股票

财经新闻2025年06月09日 17:40 527admin

　　(🚔)炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

五行自测　　中国证券报·中证金牛座记者6月9日最(🗄)新获悉，国内知名宏观(😉)对冲策略私募半夏投(⬛)资女掌门李蓓发文反思总(🎡)结了过去一段时间的投资策略和投资得失，并同时解析了其当前的投资组合方向和投资逻辑。

五行自测　　李蓓称，其在股票资产方面，80%以上的持仓都同时具备顺周期、(🔃)高股息(💘)、低市净率三个特征，代表性的股票包括低估值的建筑央企、全球建材(🤘)龙头等；此外，考虑到美元体(💷)系衰落等原因，其在组合中将维持10%—15%的黄金配置，作为战略性配置的一部分。李蓓还表示，考虑到(🏗)期指高贴水给予了足够的保护，且短期内也看不到可能导致A股市场显著下跌的驱动因素，其在投资组合中将保持“15%—20%股指期货多头”的中线持仓。

　　(🔌)李蓓同时表示，其本人一直以来的投资优势包括科学完整的框架、独立深度的思考和研究、坚持稳定的价值评(🥣)估体系等方面，但这些优势也成为(🥡)了其近两年“犯错的原因”。此外，作为宏观对冲策略的基金经理，以往其对科技、细分消费和医药没有深(🔖)度研究，因此“基本不(🥞)投资”。

五行自测　　(📁)对于当前以及未(🕋)来一段时间的投资思考和相关投研方式，李蓓称，未来持续跟踪外资机构的投资人情绪和仓位调研报告，与外资机构(🙋)多做一些直接的交流，增加对外资的理解；同时还将“提高选股标准”，“选择有alpha的公司”。值得注意的是，李蓓还表示，将坚持自己的价(👛)值框架和风控体系，对小微盘股“依然不会参(💚)与”。

　　资料显示，半夏投资为一家主要专注宏观对冲策略的私募机构，此前几年曾凭借较为领先的业绩表现，实现管理规(👾)模突破100亿元。但在近两年，公司业绩持续遭遇低潮。